亚马逊三季度报：云服务增速持续下降，市值一夜蒸发800亿美元

亚马逊近日发布了第三年季度财报：净销售额为700亿美元，同比增长24%，净利润额21.34亿美元，较去年同期的28.83亿美元下滑26%。

北美市场占据了亚马逊60%的销售额，而在美国，亚马逊也占据了将近一半的在线零售市场。亚马逊销售结构仍然以产品销售为主，占一半以上，2018年一度强势增长的云服务，目前增速连续四个季度下降，呈现放缓趋势。

一、700亿美元营收难敌26%的利润下降

第三季度亚马逊实现了700亿美元的净收入，什么概念呢？约等于2018年海南全省的GDP。亚马逊在当下全球经济形势疲软的背景下，实现了24%的同比增长。

净利润为21.34亿美元，同比下降26%。这一表现不及预期，因此，股价非常“诚实”地在周四盘后交易中大跌逾6%。

运营支出大幅增长是主要因素，其中营销支出增长43.9%，技术和内容方面支出增长25.1%，物流服务支出增长28.5%。行政支出增长近30%。“花钱能力”的高速增长，让更看重“挣钱能力”的资本市场无情地用脚投票。

不过亚马逊CEO Jeff Bezos还是非常乐观地期待着亚马逊即将迎来的一个重要活动——Prime Day。

在一份声明中他说：“我们正努力，使我们的第25个假日季成为金牌会员用户经历的最好的假日购物季——数百万种产品可以享用免费的同日送达服务……今年他们已经订购了数十亿件免费送货的同日送达商品。”

不过根据中国电商大促的利润情况来看，Prime Day对于亚马逊目前的财务“短板”帮助不大。

二、体量靠“卖货”，增长靠服务

纵观亚马逊的营收结构，397.26亿美元的产品净销售额占据了56.7%，同比增长17.7%，低于整体增速。净服务销售额为302.55亿美元，同比增长32.5%，超出整体增速8.5个点。服务增长主要来自亚马逊平台、亚马逊AWS云服务和其他收入。

需要关注的是，亚马逊AWS云服务已经从2018年第二季度开始，连续四个季度呈现增速下降趋势，本季度到达35%。诚然，40%以上的高速增长，最终必将趋于更加平稳，但不可否认，作为提供云服务的元老级公司，亚马逊还是感到了很多来自谷歌、微软等科技巨头的压力。

三、抱紧北美市场，顶住全球压力

在美国提到“网购”，那亚马逊一定是坐头把交椅。将近一半的市场占有率让其他美国线上零售公司望尘莫及。而放眼北美，整个市场已经占据亚马逊60%以上的销售。并且在今年实现了24%的同比增长，达到426亿美元，而国际市场只有183亿美元。

中国作为全球最大的线上零售市场，孕育了众多竞争力极强的巨头企业，阿里巴巴、京东、华为等公司，在北美市场中的增长势头非常强势，他们的海外布局都已成熟。优质的商品，超高的性价比无疑成为了亚马逊来自本土以外的最大压力。

四、AIoT市场势头正旺

亚马逊在上个月举行的年度硬件发布活动中，一口气推出了Echo Studio、Echo Glow、Echo Flex、烤箱和Echo Frames。Alexa也有大量更新，包括Alexa Guard、门铃礼宾服务和多语言模式。

虽然此次的财务报告中没有体现AI语音助手相关内容，但是公司的新闻稿中却多次提到Alexa。亚马逊强调，Alexa可以控制来自9,500多个独特品牌的85,000多种智能家居产品。

结语：控制运营成本，提高服务业务占比

资本市场是冷酷的，尽管收入已经在当下经济形势中实现了艰难增长，但低于市场预期的净利情况仍然给亚马逊的股价造成了一定影响。对于行政、物流等方面的支出优化不得不成为下阶段的重点。

成熟的线上零售体系、优质的渠道管理以及海量的商品让亚马逊的产品销售板块独树一帜。但利润的提升需要增加服务板块的占比。当下所有互联网企业都在拥抱AI技术带来的变革，亚马逊也应通过提升技术实力，增强云服务、云平台的吸引力。

另一方面，智能居家产品是亚马逊的传统强项，应当不断完善通过Alexa串联起来的强大AIoT生态链，将服务融于产品，提高产品的附加值。通过强大的产品生态反哺服务，形成良性的AIoT生态闭环。

（文章来源：智东西）

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